Verifica editoriale e delle fonti: .
# Quali sono i limiti di leva sui CFD per i clienti retail?
Le misure ESMA, rese permanenti in Italia dalla delibera Consob 20976/2019, fissano margini minimi iniziali per i CFD offerti ai clienti al dettaglio. Le cinque fasce corrispondono ai seguenti limiti di leva.
| Sottostante | Leva massima | Margine minimo iniziale |
|---|---|---|
| Coppie tra le sei valute principali definite dalla norma | 30:1 | 3,33% |
| Altre coppie valutarie, oro e indici azionari principali elencati nella delibera | 20:1 | 5% |
| Altre materie prime e altri indici azionari | 10:1 | 10% |
| Singole azioni e altri sottostanti non ricompresi nelle categorie precedenti | 5:1 | 20% |
| Cripto-attività | 2:1 | 50% |
Sono massimi, non leve obbligatorie. Un broker può richiedere più margine e il cliente può impiegare una leva inferiore. Una posizione EUR/USD a 20:1 non è quindi, da sola, un errore.
# Quali coppie valutarie rientrano nella fascia 30:1?
La coppia deve essere composta da due di queste valute: dollaro USA (USD), euro (EUR), yen (JPY), sterlina (GBP), dollaro canadese (CAD), franco svizzero (CHF).
EUR/GBP, EUR/JPY e CAD/CHF rientrano quindi nel limite 30:1. AUD/USD e NZD/USD rientrano nel limite 20:1: l’uso colloquiale di “major” nel forex non coincide sempre con la definizione normativa.
# Come si collegano leva, margine e valore nozionale?
Il valore nozionale è l’esposizione del contratto; il margine è la somma richiesta per aprirlo. In un esempio semplificato, un’esposizione di 30.000 euro con leva 30:1 richiede circa 1.000 euro di margine iniziale. Se il margine richiesto è 1.500 euro, la leva è 20:1.
Il margine non coincide con il risultato dell’operazione. Per ricostruire guadagni e perdite servono anche prezzi, quantità, chiusure, commissioni e oneri di finanziamento. Leggi le specifiche contrattuali: simboli simili possono indicare prodotti diversi.
# Contano il marchio del broker e la sede del sito?
Conta la società con cui hai stipulato il contratto e la tua classificazione come cliente. Lo stesso marchio può operare tramite più entità. Il passaggio a cliente professionale richiede requisiti e una procedura: non è una semplice scelta della leva.
Per un rapporto estero occorre verificare le disposizioni applicabili e le autorizzazioni. “Extra-UE” non significa automaticamente assenza di limiti o di tutele.
# Come MoneyViz determina la leva importata?
Dipende dal formato importato. Quando il report contiene dati utilizzabili, l’importazione può ricostruire la posizione da quelle informazioni. Quando la leva non è disponibile, alcuni importatori usano una stima basata sulle fasce ESMA. Questo accade, per esempio, nel percorso MetaTrader e in alcune elaborazioni di Capital.com.
La stima del software non certifica la leva effettiva del contratto. Non si può affermare che tutti i broker diversi da MetaTrader forniscano sempre quel dato.
- Verifica entità contrattuale e tipo di conto.
- Confronta simbolo, quantità, valore nozionale, margine e risultato con il report originale.
- Se trovi una differenza, segnala il conto e l’operazione al supporto dalla conversazione aperta. Indica quale file già caricato contiene la prova; allega un documento aggiuntivo solo se il dato manca.
Il riconoscimento del broker e le istruzioni di importazione si trovano nell’elenco dei broker supportati.
# I CFD con leva sono esclusi dal quadro RW?
No: la presenza della leva non crea un’esenzione generale dal monitoraggio fiscale. Le istruzioni del quadro RW comprendono anche contratti derivati e rapporti finanziari esteri nelle situazioni previste.
La valorizzazione del rapporto e la tassazione del risultato sono questioni distinte dal limite di leva. Non usare automaticamente il nozionale come patrimonio né escludere un conto solo perché contiene CFD. Per leggere i risultati in MoneyViz consulta la guida alle viste fiscali.